1 指標取引の紹介
経済指標（以下「指標」と略記）発表前後のチャートは、その時々の市場環境よりも、指標そのものの影響を強く受ける期間があります。
その期間は意外に短いものの、チャートが激しく動くことが知られています。
ただ、このチャートの激しい動きは目くらましで、個々の指標の影響持続期間内において経済・金融・為替の理論通りの方向にチャートは向かいがちです。
そのため、指標発表前後には他の時間帯と異なる分析や取引が求められます。
本稿は、そのことをざっくり紹介することがテーマです。
以下、指標取引の概要を
1-1 指標取引をアマチュアに勧める理由
1-2 事前分析の要点（分析期間の限定・結果の単純化・原因の単純化）
1-3 取引方法の要点
の順に紹介をします。
1-1 指標取引をアマチュアに勧める理由
このサイトでは、個別の経済指標の良し悪し（原因）と、指標発表前後のチャートの動く方向（結果）を、過去のパターンの「再現率（＝次の同じ指標発表時の期待的中率）」として関係づけています。
個々の指標分析記事の結論は、この期待的中率に基づく取引方針です。
厳密な言葉の定義はいずれ別の稿で詳述することとし、実際の再現率や取引結果の実績は次の通りでした。
- 個々の指標毎に事前公開した取引方針が適用できた場面は全体の 66％
- その 66％ の方針適用場面で、方針記載通りの展開となったと判断できたことは全体の 70％
- その 66％ の方針適用場面で、実際の取引での勝率は 74％
この結果の調査詳細は「こちら」に開示しています。
驚くほどの成績ではないにせよ、この成績は悪くありません。
何しろ、金融・経済・為替の深い専門知識の代わりに、簡単な統計・確率の知識に基づく事前分析だけで残せた成績だから、です。
また、そのときの市場環境を踏まえた相場観の代わりに、分析のルール化と地道なデータの記録・分析作業で残した成績たから、です。
これらのことは、指標取引がやり方次第で初心者や我々アマチュアさえ勝ちやすい、ということを意味します。
もちろん、何事であれ慣れる期間は必要です。
最初に記した通り、指標発表前後の取引は、それ以外の時間帯の取引と違うやり方で取引すべきだから、です。
こうした指標取引のために、事前に知っておくべきルールは以下の3つです。
この3つのルールは、初心者やアマチュアでも一読で理解できる内容です。
1-2 事前分析の要点
（ルール1：分析期間の限定）
チャートの動く方向に何か原因があるなら、その原因を調べてチャートの動く方向を予想できるはずです。
けれども、その原因が数多くあるなら、そんな複雑な分析・予想を行うことは現実的ではありません。
そこで、多くの事例観察結果に基づき、発表前後の経済指標の影響が、その他の影響より圧倒的に強くチャートに現れる期間だけに分析を限定します。
そういう期間は短時間ながら存在します。
個々の指標によっても異なりますが、その期間はざっくり指標発表前後10分以内です。
「そんなことはないだろう」と、米国雇用統計を例に挙げて反論する人がいます。
けれども、きちんと調べてみると良いでしょう。
米国雇用統計ですら発表から時間が経つにつれ、発表直後の反応方向にそのままローソク足が伸び続けた事例は少ないのです。
こうした関係の概念図を下に示します。
指標取引を行うなら「経済指標の影響＞その他の影響、となる期間」に留めるべきでしょう。
その期間だけがチャートの動きに再現率の高さが期待できます。
再現率が高い現象を事前に把握してこそ、勝てる取引が高い確率で再現できる、という訳です。
（ルール2：結果の単純化）
分析期間を限定しても、その期間のチャートは単調に一方向にだけ動く訳ではありません。
通常は上下動をしながら一方向に向かい、その細かな動きは同じ指標の発表でも毎回違う形になります。
そんな再現率が低い形を覚えても、次の取引の参考になりません。
再現率が高い現象は、指標発表前後の一定期間のローソク足実体部の方向（陽線か陰線か）です。
それに比べると、ヒゲの方向再現率や実体部の大きさ（値幅）の再現率は劣ります。
けれども、最終的な方向さえ予想できていれば、指標発表前後の取引はかなり有利に行えます。
だから、狙った期間のローソク足の動く方向を当てることに、分析の目的を絞り込むのです。
このサイトでは、直前10-1分足・直前1分足・直後1分足・直後11分足の4本のローソク足を分析対象にしています。
「直前10-1分足とは何だ？」とか、これら4本のローソク足の細かな定義は「こちら」を参照願います。
（ルール3：原因の単純化）
分析結果をローソク足実体部の方向だけに絞って単純化した以上、原因もそれに応じて単純化すべきです。
多くの事例観察結果に基づき、指標発表前後の反応は、指標が事前の想定や前回の結果よりも改善しそう／していればその国の通貨が買われがち、悪化しそう／していれば売られがち、です。
この現象は、経済・金融・為替の理論通りになりがちです。
残念ながら「理論通りになりがち」なのであって、決して「理論通り」ではありません。
さて、主要国主要指標では、指標発表以前に市場予想が示されます。
そのため、同じ指標の前回の発表結果（以下「前回結果」と略記）に比べて市場予想が改善しているか悪化しているかは、指標発表前に判明しています。
よって、前回結果と市場予想の差を事前差異と呼びます。
次に指標発表が行われると、市場予想と発表結果の大小関係や、前回結果と発表結果の大小関係が判明します。
市場予想と発表結果の差を事後差異と呼び、前回結果と発表結果の差を実態差異と呼びます。
各差異を数式記述すると、
- 事前差異判別式＝市場予想ー前回結果
- 事後差異判別式＝発表結果ー市場予想
- 実態差異判別式＝発表結果ー前回結果
です。
これらの式を判別式と呼ぶのは、解の値でなく、解の符号（プラスとかマイナス）に注目するからです。
これら判別式の解の符号がプラスなら陽線、マイナスなら陰線に対応する、と仮定します。
すなわち、これら判別式の解の符号を、指標発表前後の反応方向の原因、と仮定するのです。
判別式のついての詳細説明は「こちら」を参照願います。
1-3 取引方法の要点
例えば、下表は2019年1月30日22:15に発表された米国ADP雇用統計の事後検証結果を纏めた表です。
この表の細かな説明は別の稿で行うこととし、今は表下部の赤枠で囲まれた「事前方針」に注目願います。
事前方針は、指標発表前に公開し、発表後にこの書式で検証しています。
更に遡って言えば、この事前方針は、この指標の過去の原因（各判別式の解の符号）と結果（各ローソク足の方向）の再現率から導き出しています。
例えば、判別式の解の符号がプラスのときがその国の通貨の買い、マイナスのときが売り、と捉えます。
このとき、実際のローソク足が陽線になったか陰線になったかと照らし合わせます。
この作業を過去に遡って行い、原因（判別式の解の符号）と結果（ローソク足の方向）の再現率（＝期待的中率＝方向一致率）を求めます。
この方向一致率は、同じ指標の次の発表時の反応方向を予想する根拠となります。
根拠の確かさを確認するには、個々の指標毎の分析記事を参照頂ければわかります。
それで最後に、個別指標毎に過去に遡ったり今後継続してデータを纏める作業が大変な問題です。
ならば、このサイトのデータを取引の参考にすれば良いのです。
このニーズに応えることが、このサイトの存在意義です。
浮いた時間は、自分の勉強に使えば良いのです。
本稿のまとめ
- 指標発表前後の短期間は、その他の時間帯とはチャートが違う動きをしがち
- ある指標の事前差異・事後差異・実態差異の判別式の解の符号と、指標発表の直前10-1分足・直前1分足・直後1分足・直後11分足の方向を過去に遡って調べると、全指標平均で70％の再現率が見込める
- 再現性を定量化でき、チャートに反応が起きる時刻が予めわかっている指標取引は、FXの知識や取引スキルが十分に身に付くまで有効な取引手法
- 但し、個々の指標毎に地道なデータ記録の継続・整理が面倒なので、この面倒を代行していることが本サイトの存在意義
関連リンク先
以上
